اسأل مدير صندوق مقيم في لندن عن المكان الذي ينتقل إليه رأس المال العالمي بهدوء، وغالبًا ما تكون الإجابة تتضمن رحلة من مطار هيثرو إلى مطار دبي الدولي. اسأل مطورًا في دبي عن جواز السفر الذي يظهر في سجل المشترين لديهم، ولا تزال لندن تحتل مرتبة قريبة من القمة. قضت المدينتان عقدًا من الزمن تدوران حول بعضهما البعض – ليس كمنافسين، ولكن كإجابتين مختلفتين جدًا على نفس السؤال: أين يجب أن تعيش أموال العقارات الجادة؟ المقارنة لها علاقة أقل بسمعة الرمز البريدي وأكثر بما يحدث لأموالك بعد التوقيع، وفي هذا الصدد، لا يمكن أن تكون السوقان أكثر اختلافًا.
نظرة سريعة
- دبي: 0% ضريبة على الأرباح الرأسمالية، 0% ضريبة سنوية على العقارات، رسوم نقل واحدة بنسبة 4% لصالح دائرة الأراضي في دبي
- لندن: ضريبة دمغة إضافية على المنازل الإضافية ارتفعت إلى 5% في أواخر 2024، بالإضافة إلى ضريبة الأرباح الرأسمالية في المملكة المتحدة بنسبة 18-24% للمقيمين في المملكة المتحدة الذين يبيعون أي عقار، في أي مكان
- تمنح المناطق الحرة في دبي ملكية كاملة مع سند ملكية؛ معظم الشقق في لندن هي إيجارية، مع إيجار أرض ورسوم خدمات مرفقة
- عقار في دبي بقيمة 2 مليون درهم مؤهل حاليًا للحصول على تأشيرة ذهبية قابلة للتجديد لمدة 10 سنوات؛ تم إغلاق مسار تأشيرة المستثمر في المملكة المتحدة في 2022 دون بديل مباشر
سؤال الضريبة الذي لا يمكن لأحد تجنبه
كانت وضعية الضرائب في دبي تروي نفس القصة لمدة عقدين: لا ضريبة سنوية على العقارات، لا ضريبة على الأرباح الرأسمالية عند البيع، لا ضريبة على دخل الإيجار، لا ضريبة على العقارات الموجودة في الإمارات. العبء الوحيد الذي له قيمة حقيقية هو رسوم النقل بنسبة 4% لصالح دائرة الأراضي في دبي، تدفع مرة واحدة عند التسجيل – المعادل الوظيفي لضريبة الدمغة، ولكنه ثابت، مرة واحدة وقابل للتوقع.
تختلف الحسابات في لندن، وهي تعمل باستمرار. ضريبة دمغة الأراضي على الممتلكات السكنية الإضافية تحمل الآن رسمًا زائدًا بمعدل أعلى ارتفع إلى 5% في أواخر 2024، مضافًا إلى فئات ضريبة الدمغة القياسية، مما يعني أن المشتري الذي يحصل على منزل ثانٍ في لندن يمكن أن يواجه عبء شراء يصل إلى رقم مزدوج قبل حتى أن تصل فاتورة ضريبة المجلس الأولى. وبما أن HMRC تفرض ضرائب على المقيمين في المملكة المتحدة على الدخل العالمي، فإن البريطاني الذي يمتلك في دبي لا يزال مدينًا بضريبة الأرباح الرأسمالية في المملكة المتحدة بنسبة 18% أو 24% عند البيع النهائي، مع ضرورة تقديم تقرير التصرف إلى HMRC في غضون 60 يومًا. لا يجعل أي من هذا الأرقام في لندن عقابية – يجد الكثير من الملاك أن الحساب لا يزال يعمل لصالحهم – لكن بساطة دبي هي هيكلية، وليست ترويجية. هناك ببساطة أقل لنموذجها، لأنه يوجد أقل للضرائب.
الواقع القانوني مقابل الملكية على الورق
تعني كلمة الملكية الكاملة شيئًا مختلفًا اعتمادًا على المدينة التي تقف فيها. في المناطق الحرة المعينة في دبي – وسط المدينة، نخلة جميرا، مرسى دبي، الخليج التجاري ومناطق أخرى عديدة – يمتلك المشترون الأجانب الوحدة بشكل كامل، مع سند ملكية صادر مباشرة من دائرة الأراضي في دبي وبدون عداد إيجار يعمل في الخلفية.
في لندن، معظم المنازل ملكية كاملة، لكن الغالبية العظمى من الشقق – والتي تعني، معظم ما يشتريه المشترون الدوليون في الواقع – هي إيجارية. تعني الملكية الحق في الإشغال لفترة محددة، عادةً من 99 إلى 999 عامًا، بينما يحتفظ مالك الأرض المنفصل بالأرض الأساسية وغالبًا ما يكون له القول في رسوم الخدمات. جعلت الإصلاحات الأخيرة في الإيجار تمديد الإيجارات أقل تكلفة بكثير مما كانت عليه قبل بضع سنوات، لكن الهيكل نفسه لا يزال قائمًا: إيجار الأرض، ورسوم الخدمات التي قد تصل إلى عدة آلاف من الجنيهات سنويًا على شقة مجهزة بشكل جيد، والفواتير ذات الأرقام الكبيرة لأعمال كبرى. لا يجعل أي من هذا الملكية في لندن أسوأ – إن قوة التعهد في المدينة وسنوات من السوابق القانونية هي ما يمنح شققها الإيجارية مرونتها – لكن الأوراق تقوم بعمل مختلف حقًا في كل مدينة.
ما الذي تشتريه بطاقة الدخول فعلاً
تكلفة الدخول هي نصف القصة فقط؛ ما تشتريه تلك المدخلات له أهمية كبيرة أيضًا. شراء عقار في دبي بقيمة 2 مليون درهم أو أكثر يمنح المالك حاليًا تأشيرة ذهبية قابلة للتجديد لمدة 10 سنوات، تمتد لتشمل الزوج، والأبناء، والموظفين المنزليين، دون شرط الحد الأدنى للإقامة. إنها الإقامة كمنتج ثانوي من الشراء نفسه، وليست طلبًا منفصلًا يتطلب اختبار الوسائل.
أغلقت المملكة المتحدة مسار تأشيرة المستثمر من الفئة 1 المماثلة في 2022، ولم يكن هناك أي بديل مباشر. شراء عقار في لندن اليوم يشتري أصلًا جيدًا في سوق يتمتع بقرون من السيولة خلفه – ولكن بمفرده، لا يشتري الإقامة. بالنسبة للمشترين الذين يقيمون العقار كأداة مالية بحتة، فإن هذا التمييز هو هامش. بالنسبة للمشترين الذين يعتبرونه قرارًا حياتيًا، غالبًا ما تكون هذه هي المحادثة بالكامل.
أسئلة شائعة
هل دبي حقًا خالية من الضرائب لمستثمري العقارات؟
نعم، تقدم دبي عدم وجود ضريبة سنوية على العقارات، وعدم وجود ضريبة على الأرباح الرأسمالية عند البيع، وعدم وجود ضريبة على دخل الإيجار. التكلفة المهمة الوحيدة عند الشراء هي رسوم النقل مرة واحدة بنسبة 4% لصالح دائرة الأراضي في دبي. قد لا يزال المستثمرون الذين يحافظون على إقامة ضريبية في أماكن أخرى مدينين بالضرائب على دخل أو أرباح دبي في بلدهم الأم، لذا فإن تصنيف دبي كخالية من الضرائب يصف نظامها الخاص، وليس الوضع الضريبي العالمي الكامل للمشتري.
ما هو الفرق الحقيقي بين الملكية الكاملة في دبي والملكية الإيجارية في لندن؟
في المناطق الحرة في دبي، يمتلك المشترون الأجانب العقار بالكامل مع سند ملكية ودون فترة إيجار تنفد. في لندن، معظم الشقق إيجارية – يملك المشتري الحق في الإشغال لفترة محددة بينما يحتفظ مالك الأرض المنفصل بالأرض، مما يجلب رسوم الخدمات، وإيجار الأرض واعتبارات طول الإيجار إلى معادلة الملكية.
هل يوفر شراء عقار في أي من المدينتين حقوق الإقامة؟
ترتبط التأشيرة الذهبية في دبي مباشرة بقيمة العقار: تستثمر 2 مليون درهم أو أكثر تؤهل حاليًا للحصول على تصريح إقامة قابل للتجديد لمدة 10 سنوات للمالك وعائلته المباشرة. أغلق مسار تأشيرة المستثمر السابق في المملكة المتحدة في 2022، ولا يوجد حاليًا أي مسار إقامة مباشر مرتبط بشراء عقار في لندن.
لا يجادل أي من هذا بأن مدينة واحدة يجب أن تتقاعد لصالح الأخرى – عمق لندن، وبنيتها القانونية، وقرون من مؤهلات الحفاظ على رأس المال ليست أشياء تحاول دبي تقليدها، وغالبًا ما ينتهي بالمشترين الذين يريدون كلاهما في كل مدينة. ما توضح المقارنة هو لماذا تستمر دبي في الظهور في القوائم القصيرة للأشخاص الذين اعتبروا يومًا أن لندن هي العنوان الجاد الوحيد لرأسمال العقارات: تأثير الجمع بين رسوم تدفع مرة واحدة بدلاً من الضرائب إلى أجل غير مسمى، وملكية لا تنتهي، وتأشيرة تصل مع سند الملكية بدلاً من تقديمها بشكل منفصل. في Arsha Homes، تقضي معظم محادثاتنا مع المشترين الدوليين وقتًا أقل في إقناع أي شخص بأن دبي تفوز بالمقارنة بشكل واضح، ووقتًا أكثر في استعراض هذا النوع من الحسابات – لأنه بمجرد أن تجلس الأرقام جنبًا إلى جنب، فإن الجاذبية تميل إلى أن تفسر نفسها.
