لا ضريبة على الدخل، لا ضريبة على الأرباح، رسوم واحدة عند الباب
من السهل وصف المعاملة الضريبية للأفراد في الإمارات العربية المتحدة، وهو ما يمثل جزءاً من جاذبيتها. لا توجد ضريبة على الدخل الشخصي على الرواتب، أو الأرباح، أو دخل الاستثمار الذي يحققه الأفراد. لا توجد ضريبة على الأرباح الرأسمالية عند بيع الممتلكات التي يمتلكها الفرد. لا توجد ضريبة سنوية متكررة على الممتلكات من النوع الذي يظهر كفاتورة سنوية في الولايات المتحدة، أو المملكة المتحدة، أو معظم أوروبا القارية. أقرب شيء إلى تكلفة المعاملات هو رسم التحويل من دائرة الأراضي في دبي، الذي تم تعيينه حالياً بنسبة 4% من قيمة البيع، يدفع مرة واحدة عند التسجيل بدلاً من فرضه سنوياً طالما أن المالك يحتفظ بالممتلكات.
حسب العرف، يتم دفع هذه النسبة 4% عادةً من قبل المشتري عند الإغلاق، على الرغم من أن التنظيم الأساسي – قرار المجلس التنفيذي الصادر عام 2013 – يقسمه فنياً إلى 2% و2% بين المشتري والبائع، مع كون المعيار في السوق هو أن المشتري يتحمل جميع التكاليف، وهي مسألة تتعلق بالتفاوض بدلاً من القانون. بخلاف رسم التحويل، عادةً ما يخصص المشترون ميزانية لعدد قليل من التكاليف الصغيرة للتسجيل والوكالات، ولكن لا يوجد ما يعادل فاتورة ضريبة الممتلكات في الولايات المتحدة، أو ضريبة الدمغة في المملكة المتحدة التي تتجاوز بكثير معدل دبي للشراء ذي القيمة الأعلى، أو الضريبة العقارية الفرنسية التي تصل كل عام بغض النظر عما إذا كان المالك يزور الممتلكات أم لا.
من المهم الإشارة، بدافع الدقة، إلى أن هذه ليست غياباً شاملاً للضرائب عبر الاقتصاد. فقد قدمت الإمارات العربية المتحدة ضريبة اتحادية على الشركات بنسبة 9% على أرباح الأعمال فوق حد معين في عام 2023، تنطبق على الشركات وليس على دخل الأفراد الشخصي أو أرباح الممتلكات الشخصية. يهم هذا التمييز لوصف النموذج بدقة: ميزة دبي الضريبية لمستثمري الممتلكات الأجانب محددة ومقدمة بشكل مسبق – رسوم واحدة، تدفع مرة واحدة، عند المعاملة – بدلاً من أن تكون ناتجة عن ولاية قضائية بلا أي جهاز ضريبي على الإطلاق.
كانتونات سويسرا وتكلفة السرية
بنيت سمعة سويسرا كملاذ للثروات على مدى قرن تقريباً على مزيج من الحياد السياسي، واستقرار العملة، وسرية المصارف، ولا تزال وجهة جدية لرؤوس الأموال العابر للحدود اليوم. ولكن نموذجها الضريبي مختلف مادياً عن نموذج دبي في نقطتين تهمان مستثمري الممتلكات. تفرض سويسرا ضريبة على الدخل الشخصي، مع معدلات تتفاوت حسب الكانتون والبلدية ويمكن أن تكون تصاعدية بشكل ملحوظ في الكانتونات ذات الضرائب الأعلى مثل جنيف، إلى جانب معدلات أكثر تيسيراً في الكانتونات مثل زوغ أو شفيتس. وما يُناقش بشكل أقل خارج دوائر التخطيط الضريبي هو أن معظم الكانتونات تفرض أيضاً ضريبة سنوية على الثروة الصافية – وهي ضريبة متكررة على إجمالي أصول الفرد الصافية، وليس فقط على الدخل – وهو نوع من الضرائب التي لا يوجد ما يعادلها في دبي على الإطلاق.
لقد تآكلت السرية التي كانت تعرف بها المصارف الخاصة السويسرية بشكل كبير أيضاً. تحت ضغط تراكم خلال العقد الثاني من القرن الحادي والعشرين، بما في ذلك إجراءات التنفيذ من الولايات المتحدة ضد البنوك السويسرية وضغوط من حكومات الاتحاد الأوروبي، اعتمدت سويسرا معيار التقارير المشتركة لمنظمة التعاون والتنمية الاقتصادية لتبادل معلومات الحسابات المالية بشكل تلقائي، بدءاً من عام 2017. يتم الآن مشاركة تفاصيل الحسابات المصرفية السويسرية بانتظام مع سلطة الضرائب في موطن العميل بموجب هذا الإطار، مما غير بشكل جذري ما تعنيه خصوصية المصارف السويسرية عملياً مقارنةً بجيل مضى.
لا يجعل أي من هذا سويسرا وجهة فقيرة للثروات – فاستقرارها السياسي والاقتصادي لا يزال يجذب الكثيرين، والعديد من المستثمرين يحتفظون بأصول سويسرية لأسباب تتعلق بالضرائب وغير ذلك. ولكن كنوع من المقارنة المباشرة حول المعاملة الضريبية للدخل والثروة وملكية الممتلكات، فإنها نظام أثقل مادياً مقارنةً بنموذج دبي الأبسط والأكثر تفضيلاً.
حاجز سنغافورة حول سوق الإسكان الخاص بها
تُذكر سنغافورة كثيراً إلى جانب دبي كمغناطيس للثروات الإقليمية والعالمية، وعلى مستوى ضريبة الدخل الشخصي فقط، فإن المقارنة ليست غير مواتية لسنغافورة – حيث تتصدر هيكل معدلاتها التصاعدية بشكل جيد أدنى من العديد من الاقتصادات الغربية. حيث تتحطم المقارنة بشكل حاد هو في العقارات تحديداً. تفرض سنغافورة ضريبة إضافية على الطوابع للمشترين، تضاف إلى ضريبة الطوابع القياسية للمشترين التي تصل حتى 6%، وللمشترين الأجانب، تبلغ الضريبة الإضافية حالياً 60% من سعر الشراء – وهي نسبة مستقرة منذ أبريل 2023 ولم تتغير في الدورة الميزانية الأخيرة. عدد قليل من الجنسيات معفاة بموجب اتفاقيات التجارة الحرة الثنائية، ولكن بالنسبة للغالبية العظمى من المشترين الأجانب، تضيف الضريبة وحدها أكثر من نصف سعر الممتلكات مرة أخرى إلى تكلفة الاستحواذ.
هذه ليست سهوة أو قاعدة قديمة لم تقم سنغافورة بتحديثها ببساطة – إنها رافعة سياسة مدارة عن عمد. لقد رفعت سنغافورة معدلات ضريبة الطوابع الإضافية على المشترين الأجانب بشكل متكرر على مدار العقد الماضي بشكل محدد لتبريد الطلب المحلي على العقارات والحفاظ على إمكانية الوصول إلى الإسكان للمواطنين والمقيمين الدائمين، وهو هدف سياسي يتعارض مباشرة مع جذب رؤوس أموال العقارات الأجنبية. إنها استخدام شرعي، ومن حيث معظم المعايير، فعّال للسياسة المالية نحو هدف الإسكان المحلي.
التباين ذو الصلة لمستثمر العقارات العابر للحدود هو أحد نية التصميم بدلاً من كون ولاية قضائية واحدة تفرض ضرائب أقل من أخرى. تم بناء الهيكل المالي في سنغافورة لاستقبال الثروات الأجنبية في قطاعاتها المصرفية والتجارية بينما تشجع بنشاط على عدم تدفق رأس المال الأجنبي إلى سوق العقارات السكنية. تم بناء نموذج دبي لدعوة كلاهما في نفس الوقت – لقد تم السماح بملكية الأجانب في مناطق الملكية الحرة المحددة منذ عام 2002، دون فرض رسوم إضافية على المشترين الأجانب.
ميزة موناكو الضريبية، بسعر للدخول
تقدم موناكو ما هو، على الورق، واحدة من أكثر الإعفاءات الضريبية شمولاً المتاحة في أي مكان: لا ضريبة على الدخل الشخصي للمقيمين، لا ضريبة على الثروة، لا ضريبة على الأرباح الرأسمالية، وهي سياسة سارية منذ عام 1869 مع استثناء ضيق للفرنسيين بموجب معاهدة ثنائية. من تلك الناحية الضيقة، تشبه نموذج دبي أكثر من نموذج سويسرا أو سنغافورة.
الفرق هو تقريباً بالكامل في إمكانية الوصول. موناكو هي دولة مدينة ذات سيادة تبلغ مساحتها حوالي كيلومترين مربعين، ويتطلب الحصول على الإقامة إثبات الإقامة – عادةً ما يكون شراء أو تأجير طويل الأجل لعقار موناكي، الذي يعد من أغلى العقارات في أي مكان في العالم على أساس سعر المتر المربع – إلى جانب إيداع مصرفي أدنى كبير وعملية موافقة تقديرية. المعاملة الضريبية حقيقية، لكنها تعمل أقل كدعوة مفتوحة وأكثر كميزة مقننة بواسطة تكلفة وصعوبة التأهل للحصول على الإقامة في المقام الأول، مما يبقي عدد المستفيدين صغيرًا عن عمد كما هو الحال في السياسة الضريبية.
سوق العقارات في دبي، بالمقابل، لا يوجد فيه ما يعادل حد السعر للدخول إلى الفوائد الضريبية والإقامة المرتبطة بالملكية – يمكن لدخول عقار مؤهل دعم تأشيرة إقامة قابلة للتجديد بتكلفة أقل بكثير مما يتطلبه وجود مشابه في موناكو، مما يوسع من مجموعة المستثمرين الذين يمكنهم الوصول إلى معاملة ضريبية مماثلة.
الباب المغلق الآن في البرتغال
نظام المقيمين غير المعتادين في البرتغال، الذي قُدم في عام 2009، قدم للمقيمين الجدد ما يصل إلى عشر سنوات من الضرائب المخفضة أو المعفاة على الدخل الأجنبي المؤهل، وجذب موجة كبيرة من الانتقالات – المتقاعدين، والعاملين عن بُعد، والمستثمرين – من جميع أنحاء أوروبا وما وراءها. البرنامج هو دراسة حالة مفيدة لسبب مختلف عن سويسرا، أو سنغافورة، أو موناكو: إنه يوضح أن الأنظمة الضريبية المواتية يمكن سحبها.
بموجب قانون الميزانية للدولة لعام 2024، أغلقت البرتغال نظام المقيمين غير المعتادين أمام المتقدمين الجدد اعتبارًا من 1 يناير 2024، مع نافذة انتقالية محدودة تمتد حتى 31 مارس 2025، للأفراد الذين يمكنهم إثبات أنهم يستوفون ظروفًا مسبقة معينة، مثل عقد عمل أو ترتيب ملكية موجود مسبقًا قبل الموعد النهائي. يحتفظ الذين سجلوا بالفعل تحت نظام المقيمين غير المعتادين قبل التغيير، أو الذين تأهلوا خلال نافذة الانتقال، بمزاياهم لمدة عشر سنوات الأصلية. بدلاً من النظام الواسع، قدمت البرتغال خليفةً أضيق بكثير – يُشار إليه عادةً باسم NHR 2.0، رسميًا الحافز الضريبي للبحث العلمي والابتكار، أو IFICI – مقدماً معدل ثابت بنسبة 20% على الدخل المصدّر البرتغالي المؤهل، ولكن مقيدًا بفئات مهنية معينة مرتبطة بأنشطة البحث والابتكار، بدلاً من الأهلية الواسعة التي جعلت البرنامج الأصلي جذابًا لشريحة واسعة من الثروات الأجنبية.
تبع التراجع عدة سنوات من الضغوط السياسية المحلية، كان معظمها مرتبطًا بالقلق من أن تدفق المقيمين ذوي الوضع غير المعتاد كان يساهم في ارتفاع تكاليف الإسكان للمواطنين البرتغاليين – وهو ديناميكية جديرة بالملاحظة لأنها قريبة من الصورة المعكوسة لما دفع زيادات ABSD في سنغافورة. تشير كلتا الحالتين إلى نفس الخطر الأساسي لأي مستثمر عابر للحدود: يمكن أن يصبح نظام مواتٍ تم بناؤه للمقيمين الأجانب عبئًا سياسيًا محليًا بمجرد أن تصبح القدرة على تحمل تكاليف الإسكان المحلية هي القصة الأكثر إلحاحًا.
المزيج، وليس أي رقم واحد
لا يُقصد من كل هذا أن يشير إلى أن دبي تحتكر المعاملة الضريبية المواتية – كل من هذه الولايات القضائية تقدم ميزة حقيقية على الأقل في محور واحد، سواء كان ذلك هو استقرار المؤسسات في سويسرا، أو هيكل ضريبة الدخل في سنغافورة لأولئك الذين لا يشترون الممتلكات، أو الإعفاء المطلق في موناكو لأولئك الذين يمكنهم تجاوز متطلبات الدخول. ما يميز دبي هو أقل رقم واحد من المزيج: لا يوجد ضريبة على الدخل الشخصي، لا يوجد ضريبة على الأرباح الرأسمالية على بيع ممتلكات فردية، لا توجد ضريبة سنوية متكررة على الممتلكات، رسوم معاملة لمرة واحدة مقارنةً بالرسوم المدفوعة، ملكية حرة مفتوحة أمام المشترين الأجانب منذ عام 2002، وطريق للإقامة مرتبط مباشرةً بالاستثمار العقاري بدلاً من عملية الموافقة التقديرية أو فلتر الأهلية الخاص بالبحث.
تتبادل كل من المقارنات الأربعة أعلاه جزءًا من هذا المزيج. تحافظ سويسرا على ضرائب الدخل والثروة. تحتفظ سنغافورة بميزة ضريبة الدخل ولكنها تفرض ضرائب محددة على ملكية الأجانب للعقارات السكنية، بمعدل ارتفع أكثر من مرة. تحتفظ موناكو بالإعفاء الضريبي ولكنها تخرج جميعًا باستثناء فئة ضيقة من المشترين من خلال تكلفة التأهل للإقامة. قدمت البرتغال حزمة قابلة للمقارنة حقًا لأكثر من عقد، حتى أدى تحول في السياسة المحلية إلى تضييقها إلى جزء من نطاقها الأصلي.
هذه النقطة الأخيرة هي الأكثر جدية للحديث عنها. إن سخاء نظام ضريبي اليوم لا يقول شيئًا عن استدامته غدًا، وكل ولاية قضائية تم مناقشتها هنا، بما في ذلك دبي، تدير سياستها المالية باعتبارها مسألة اختيار سياسي محلي بدلاً من ضمان دستوري دائم. ما يمكن قوله، بناءً على السجل حتى الآن، هو أن مجموعة دبي المحددة من المعاملة الضريبية، وحقوق الملكية، وإمكانية الوصول للمشترين الأجانب أثبتت أنها أكثر اتساقًا على مدار العقدين الماضيين من نموذجين على الأقل يُحتفظ بهما كثيرًا كأقران – أحدهما ضيق بشكل حاد تحت الضغط السياسي، والآخر رفع تكاليف المشترين الأجانب بشكل متكرر في نفس الفترة التي بقيت فيها تكاليف دبي ثابتة.
