El tratamiento fiscal de los individuos en los EAU es inusualmente simple de describir, lo que a su vez forma parte de su atractivo. No hay impuesto sobre la renta personal sobre salarios, dividendos o ingresos por inversiones ganados por individuos. No hay impuesto sobre ganancias de capital en la venta de propiedades pose\u00eddas por un individuo. No hay impuesto a la propiedad anual recurrente del tipo que aparece como una factura anual en los Estados Unidos, el Reino Unido o la mayor parte de Europa continental. Lo m\u00e1s parecido a un costo de transacci\u00f3n es la tarifa de transferencia del Departamento de Tierras de Dub\u00e1i, que actualmente se establece en el 4% del valor de venta, pagada una vez en el momento de la inscripci\u00f3n en lugar de cobrarse anualmente mientras el propietario mantenga el activo.<\/p>\n
Por convenci\u00f3n, ese 4% suele ser pagado por el comprador al cierre, aunque la regulaci\u00f3n subyacente \u2014una resoluci\u00f3n del Consejo Ejecutivo que data de 2013\u2014 t\u00e9cnicamente lo divide en 2% y 2% entre comprador y vendedor, siendo la norma del mercado que el comprador paga todo una cuesti\u00f3n de negociaci\u00f3n m\u00e1s que de ley. M\u00e1s all\u00e1 de la tarifa de transferencia, los compradores normalmente presupuestan un pu\u00f1ado de costos de registro y agencia m\u00e1s peque\u00f1os, pero no hay equivalente a una factura de impuesto a la propiedad en EE. UU., un impuesto de timbre en el Reino Unido que se escala muy por encima de la tasa de Dub\u00e1i para compras de alto valor, o un impuesto de propiedad en Francia que llega cada a\u00f1o independientemente de si el propietario visita la propiedad.<\/p>\n
Vale la pena se\u00f1alar, en inter\u00e9s de la precisi\u00f3n, que esto no es una ausencia general de tributaci\u00f3n en toda la econom\u00eda. Los EAU introdujeron un impuesto corporativo federal del 9% sobre las ganancias comerciales que superan un umbral establecido en 2023, aplic\u00e1ndose a las empresas y no a los ingresos personales o ganancias de propiedad de los individuos. La distinci\u00f3n es importante para describir el modelo con precisi\u00f3n: la ventaja fiscal de Dub\u00e1i para un inversor extranjero en propiedades es espec\u00edfica y anticipada \u2014una tarifa, pagada una vez, en la transacci\u00f3n\u2014 en lugar de ser el producto de una jurisdicci\u00f3n sin aparato fiscal alguno.<\/p>\n
La reputaci\u00f3n de Suiza como refugio de riqueza se construy\u00f3 durante la mayor parte de un siglo sobre una combinaci\u00f3n de neutralidad pol\u00edtica, estabilidad monetaria y secreto bancario, y sigue siendo un destino serio para el capital transfronterizo hoy en d\u00eda. Pero su modelo fiscal es materialmente diferente al de Dub\u00e1i en los dos puntos que m\u00e1s importan a un inversor en propiedades. Suiza impone un impuesto sobre la renta personal, con tasas que var\u00edan seg\u00fan el cant\u00f3n y la comuna y pueden ser significativamente progresivas en cantones de mayor impuesto como Ginebra, junto con tasas m\u00e1s favorables en cantones como Zug o Schwyz. Menos discutido fuera de los c\u00edrculos de planificaci\u00f3n fiscal es que la mayor\u00eda de los cantones tambi\u00e9n aplican un impuesto anual sobre la riqueza neta \u2014un gravamen recurrente sobre los activos netos totales de un individuo, no solo sobre los ingresos\u2014 una categor\u00eda de impuesto que no tiene equivalente en Dub\u00e1i en absoluto.<\/p>\n
El secreto que alguna vez defini\u00f3 la banca privada suiza tambi\u00e9n se ha erosionado sustancialmente. Bajo la presi\u00f3n que se acumul\u00f3 durante la d\u00e9cada de 2010, incluida la acci\u00f3n de cumplimiento de EE. UU. contra bancos suizos y la presi\u00f3n coordinada de los gobiernos de la UE, Suiza adopt\u00f3 el Est\u00e1ndar Com\u00fan de Informes de la OCDE para el intercambio autom\u00e1tico de informaci\u00f3n de cuentas financieras, implement\u00e1ndose desde 2017. Los detalles bancarios suizos ahora se comparten rutinariamente con la autoridad fiscal del pa\u00eds de origen del cliente bajo ese marco, lo que ha cambiado fundamentalmente lo que significa la privacidad bancaria suiza en la pr\u00e1ctica en comparaci\u00f3n con una generaci\u00f3n atr\u00e1s.<\/p>\n
Nada de esto hace que Suiza sea un destino pobre para la riqueza \u2014su estabilidad pol\u00edtica y econ\u00f3mica sigue siendo verdaderos atractivos, y muchos inversores mantienen activos suizos espec\u00edficamente por razones no relacionadas con impuestos. Pero como comparaci\u00f3n directa sobre el tratamiento fiscal de ingresos, riqueza y propiedad, es un r\u00e9gimen materialmente m\u00e1s pesado que el de Dub\u00e1i, intercambiando una carga fiscal m\u00e1s baja por el tipo de estabilidad institucional y pol\u00edtica que viene con un centro financiero altamente regulado y de larga data.<\/p>\n
Singapur se menciona frecuentemente junto a Dub\u00e1i como un im\u00e1n para la riqueza regional y global, y solo en cuanto a impuestos sobre la renta personal la comparaci\u00f3n no es desfavorable para Singapur \u2014su estructura de tasas progresivas alcanza un m\u00e1ximo muy por debajo de muchas econom\u00edas occidentales. Donde la comparaci\u00f3n se quiebra dr\u00e1sticamente es en bienes ra\u00edces espec\u00edficamente. Singapur aplica un Impuesto de Timbre Adicional para Compradores, superpuesto a un Impuesto de Timbre para Compradores est\u00e1ndar de hasta el 6%, y para compradores extranjeros, ese impuesto adicional actualmente se sit\u00faa en un 60% del precio de compra \u2014una tasa que se ha mantenido desde abril de 2023 y no se modific\u00f3 en el ciclo presupuestario m\u00e1s reciente. Un peque\u00f1o n\u00famero de nacionalidades est\u00e1n exentas bajo acuerdos bilaterales de libre comercio, pero para la gran mayor\u00eda de los compradores extranjeros, el impuesto solo a\u00f1ade m\u00e1s de la mitad del precio de la propiedad al costo de adquisici\u00f3n.<\/p>\n
Esto no es una omisi\u00f3n o una regla heredada que Singapur simplemente nunca actualiz\u00f3 \u2014es un palanca pol\u00edtica deliberada y activamente gestionada. Singapur ha aumentado las tasas de ABSD para compradores extranjeros repetidamente durante la \u00faltima d\u00e9cada espec\u00edficamente para enfriar la demanda de propiedades dom\u00e9sticas y mantener la vivienda accesible para ciudadanos y residentes permanentes, un objetivo de pol\u00edtica que se encuentra en tensi\u00f3n directa con la atracci\u00f3n de capital inmobiliario extranjero. Es un uso leg\u00edtimo y, por la mayor\u00eda de las medidas, efectivo de la pol\u00edtica fiscal hacia un objetivo de vivienda dom\u00e9stica.<\/p>\n
El contraste relevante para un inversor en propiedades transfronterizo es uno de intenci\u00f3n de dise\u00f1o m\u00e1s que simplemente una jurisdicci\u00f3n que grava menos que otra. La arquitectura fiscal de Singapur est\u00e1 construida para acoger la riqueza extranjera en sus sectores bancario y empresarial mientras desalienta activamente el capital extranjero de su mercado de propiedades residenciales. La de Dub\u00e1i est\u00e1 dise\u00f1ada para invitar a ambos simult\u00e1neamente: la propiedad extranjera en zonas de propiedad libre designadas ha sido permitida desde 2002, sin un recargo equivalente para compradores extranjeros.<\/p>\n
M\u00f3naco ofrece lo que es, en papel, una de las exenciones fiscales m\u00e1s completas disponibles en cualquier lugar: sin impuesto sobre la renta personal para residentes, sin impuesto sobre la riqueza, sin impuesto sobre ganancias de capital, una pol\u00edtica que se ha mantenido desde 1869 con una excepci\u00f3n estrecha para nacionales franceses bajo un tratado bilateral. En ese sentido estrecho se asemeja m\u00e1s al modelo de Dub\u00e1i que a los de Suiza o Singapur.<\/p>\n
La diferencia es casi totalmente una cuesti\u00f3n de accesibilidad. M\u00f3naco es un estado-ciudad soberano de aproximadamente dos kil\u00f3metros cuadrados, y la aprobaci\u00f3n de residencia requiere prueba de alojamiento \u2014t\u00edpicamente una compra o arrendamiento a largo plazo de propiedad monegasca, que se sit\u00faa entre los bienes ra\u00edces m\u00e1s caros del mundo en t\u00e9rminos de precio por metro cuadrado\u2014 junto con un dep\u00f3sito bancario m\u00ednimo sustancial y un proceso de aprobaci\u00f3n discrecional. El tratamiento fiscal es real, pero funciona menos como una invitaci\u00f3n abierta y m\u00e1s como un beneficio racionado por el costo y la dificultad de calificar para la residencia en primer lugar, lo que mantiene la poblaci\u00f3n de beneficiarios peque\u00f1a por dise\u00f1o tanto como por pol\u00edtica fiscal.<\/p>\n
El mercado de propiedades de plena propiedad de Dub\u00e1i, en contraste, no tiene un piso de precio equivalente para acceder a los beneficios fiscales y de residencia vinculados a la propiedad: una compra de propiedad que califique puede respaldar un visado de residencia renovable a una fracci\u00f3n de lo que requerir\u00eda una entrada equivalente en M\u00f3naco, ampliando el grupo de inversores que pueden acceder a un tratamiento fiscal ampliamente comparable.<\/p>\n
El r\u00e9gimen de Residentes No Habituales de Portugal, introducido en 2009, ofreci\u00f3 a los nuevos residentes hasta diez a\u00f1os de reducci\u00f3n o exenci\u00f3n de impuestos sobre ingresos de fuente extranjera calificados, y atrajo una sustancial ola de reubicaciones \u2014jubilados, trabajadores con ingresos remotos e inversores\u2014 de toda Europa y m\u00e1s all\u00e1. El programa es un estudio de caso \u00fatil por una raz\u00f3n diferente a Suiza, Singapur o M\u00f3naco: ilustra que los reg\u00edmenes fiscales favorables pueden ser retirados.<\/p>\n
Bajo la Ley de Presupuestos del Estado de 2024, Portugal cerr\u00f3 el r\u00e9gimen NHR a nuevos solicitantes a partir del 1 de enero de 2024, con una ventana de transici\u00f3n limitada que se extiende hasta el 31 de marzo de 2025, para individuos que pudieran demostrar que cumpl\u00edan condiciones preexistentes espec\u00edficas, como un contrato de trabajo o un acuerdo de propiedad ya establecido antes de la fecha l\u00edmite. Aquellos que ya se hab\u00edan registrado bajo NHR antes del cambio, o que calificaron durante la ventana de transici\u00f3n, mantienen sus beneficios durante el plazo original de diez a\u00f1os. En lugar del r\u00e9gimen amplio, Portugal introdujo un sucesor considerablemente m\u00e1s estrecho \u2014com\u00fanmente referido como NHR 2.0, formalmente el Incentivo Fiscal para la Investigaci\u00f3n Cient\u00edfica e Innovaci\u00f3n, o IFICI\u2014 ofreciendo una tasa fija del 20% sobre ingresos de fuente portuguesa calificados, pero restringida a categor\u00edas profesionales espec\u00edficas vinculadas a la actividad de investigaci\u00f3n e innovaci\u00f3n, en lugar de la amplia elegibilidad que hac\u00eda atractivo el programa original para un amplio espectro de riqueza extranjera.<\/p>\n
La reversi\u00f3n sigui\u00f3 varios a\u00f1os de presi\u00f3n pol\u00edtica dom\u00e9stica, gran parte de ella relacionada con preocupaciones de que el influjo de residentes con estatus NHR estaba contribuyendo al aumento de los costos de vivienda para los ciudadanos portugueses \u2014una din\u00e1mica que vale la pena se\u00f1alar porque se asemeja a la imagen espejo de lo que impuls\u00f3 los aumentos de ABSD en Singapur. Ambos casos apuntan al mismo riesgo subyacente para cualquier inversor transfronterizo: un r\u00e9gimen favorable construido para residentes extranjeros puede convertirse en un pasivo pol\u00edtico dom\u00e9stico una vez que la asequibilidad de la vivienda local se convierta en la historia m\u00e1s urgente.<\/p>\n
Nada de esto pretende sugerir que Dub\u00e1i tiene el monopolio en el tratamiento fiscal favorable: cada una de estas jurisdicciones ofrece una verdadera ventaja en al menos un eje, ya sea la estabilidad institucional de Suiza, la estructura del impuesto sobre la renta de Singapur para aquellos que no compran propiedades, o la exenci\u00f3n absoluta de M\u00f3naco para quienes pueden cumplir con sus requisitos de entrada. Lo que diferencia a Dub\u00e1i es menos un n\u00famero \u00fanico que la combinaci\u00f3n: sin impuesto sobre la renta personal, sin impuesto sobre ganancias de capital en la venta de una propiedad individual, sin impuesto a la propiedad anual recurrente, una tarifa de transacci\u00f3n \u00fanica y comparativamente modesta, propiedad de plena propiedad abierta a compradores extranjeros desde 2002, y un camino de residencia directamente vinculado a la inversi\u00f3n en propiedades en lugar de un proceso de aprobaci\u00f3n discrecional o un filtro de elegibilidad espec\u00edfico de investigaci\u00f3n.<\/p>\n
Cada una de las cuatro comparaciones anteriores intercambia una parte de esa combinaci\u00f3n. Suiza mantiene intactos los impuestos sobre la renta y la riqueza. Singapur mantiene su ventaja en el impuesto sobre la renta, pero grava espec\u00edficamente la propiedad residencial de propiedad extranjera, a una tasa que ha aumentado m\u00e1s de una vez. M\u00f3naco mantiene la exenci\u00f3n fiscal, pero excluye a todo menos a un estrecho grupo de compradores a trav\u00e9s del costo de calificar para la residencia. Portugal ofreci\u00f3 un paquete genuinamente comparable durante m\u00e1s de una d\u00e9cada, hasta que un cambio en la pol\u00edtica dom\u00e9stica lo redujo a una fracci\u00f3n de su alcance original.<\/p>\n
Ese \u00faltimo punto es el m\u00e1s sobrio para terminar. La generosidad de un r\u00e9gimen fiscal hoy dice poco sobre su durabilidad ma\u00f1ana, y cada jurisdicci\u00f3n discutida aqu\u00ed, incluido Dub\u00e1i, opera su pol\u00edtica fiscal como una cuesti\u00f3n de elecci\u00f3n pol\u00edtica dom\u00e9stica en lugar de una garant\u00eda constitucional permanente. Lo que se puede decir, basado en el registro hasta ahora, es que la combinaci\u00f3n espec\u00edfica de tratamiento fiscal, derechos de propiedad y accesibilidad para compradores extranjeros de Dub\u00e1i ha demostrado ser m\u00e1s consistente durante las \u00faltimas dos d\u00e9cadas que al menos dos de los modelos a menudo considerados como sus pares: uno se redujo dr\u00e1sticamente bajo presi\u00f3n pol\u00edtica, y el otro ha aumentado su costo para compradores extranjeros repetidamente en la misma ventana en la que el de Dub\u00e1i se ha mantenido estable.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Dub\u00e1i est\u00e1 lejos de ser el \u00fanico lugar en el mundo sin una factura de impuesto sobre la renta. Sin embargo, puede ser uno de los pocos donde ese tratamiento sobrevive intacto a lo largo de la compra real de propiedad por parte de un comprador extranjero, como lo muestran el impuesto sobre la riqueza de Suiza, el impuesto de timbre de Singapur y la historia fiscal de Portugal.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":19138,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[],"tags":[],"class_list":["post-19198","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/arshahomes.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19198","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/arshahomes.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/arshahomes.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/arshahomes.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/arshahomes.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=19198"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/arshahomes.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/19198\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/arshahomes.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/19138"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/arshahomes.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=19198"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/arshahomes.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=19198"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/arshahomes.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=19198"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}